​京东数科招股书摘录：法律及监管相关的风险

2020年9月11日，上交所受理“数字科技第一股”京东数字科技控股股份有限公司（以下简称“京东数科”或“公司”）的科创板上市申请。本文摘录上市文件中披露法律及监管相关的风险要点如下：

一、数据安全相关政策趋严以及公司因数据使用不当导致的合规风险

作为一家数字科技公司，公司及部分子公司在业务经营过程中涉及到数据的采集、处理和分析。公司收集、使用用户信息遵循合法、正当、必要的原则，公开了收集、使用规则，明示了收集、使用信息的目的、方式和范围并经用户同意。鉴于适用于个人信息保护及信息数据安全等相关监管政策仍具有不确定性且总体合规要求日益加强，公司在未来业务开展中不能完全避免因立法或监管政策的发展变化而引发的隐私保护、数据合规方面的潜在法律风险。此外，一旦公司员工违反公司内部关于个人信息保护和数据安全相关制度要求，或数据合作方、客户因违反协议约定或基于其他自身原因造成数据的不当泄露或使用，或因受到恶意软件、病毒的影响或遭到大规模黑客攻击造成数据泄露、损失，公司将可能因未能合规收集和使用信息数据而被用户投诉或受到主管部门处罚，或涉及相关诉讼、仲裁等争议解决程序，进而可能会对公司声誉及业务开展造成不利影响。

二、未能有效保护知识产权导致利益被侵害的风险

公司自成立之初即在新一代信息技术领域进行了系统化研发布局，并在相关基础技术及应用技术领域形成了一系列知识产权。该等知识产权是公司取得竞争优势和实现持续发展的关键因素，公司主要通过申请专利或建立信息保密机制等方式予以保护。由于监控未经授权使用公司知识产权的情况非常困难且成本高昂，公司采取的措施可能无法完全阻止知识产权侵权行为，如果未来出现公司知识产权被第三方侵犯的情形，公司可能需要采用诉讼等方式来保护公司知识产权，并需为此付出人力、物力及时间成本，分散公司的管理和财务资源，这可能导致公司商业利益受到损害，并对公司正常运营及研发活动造成不利影响。同时，公司无法保证专利或商标等知识产权登记申请均可获批，无法保证任何已完成的知识产权登记足以保护公司的知识产权，也难以保证有关专利或商标不会遭第三方质疑或被司法部门或主管部门认定为无效。如果公司不能有效地保护其知识产权，将可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，公司在经营活动中坚持自主创新的研发战略，以避免侵犯第三方的知识产权。虽然公司内部制定了较为严格的内控制度，但由于公司业务涉及领域不断拓展，自主研发的产品存在被第三方提出知识产权侵权的风险。若公司经营过程中被有权机关认定为侵犯他人知识产权，则可能导致公司承担相应的侵权责任，并可能对公司经营业绩产生不利影响。

三、争议解决引发的额外损失风险

公司在日常业务经营过程中可能会涉及诉讼、仲裁等争议解决程序。该等事项可能导致公司对外承担赔偿责任或遭受资产损失，而且赔偿责任及其金额或资产损失金额可能在较长时间内无法确定。鉴于争议解决的复杂性和结果的不确定性，任何不利的判决、裁决或其他争议解决结果可能产生的重大负债，都可能对公司的业务发展和财务状况产生不利影响；即使最终公司在诉讼、仲裁等争议解决程序中胜出，也可能需承受高额律师费或可能遭受声誉损失，或者因对方没有执行判决、裁决或其他争议解决结果的能力而导致公司资产不能追回，或者公司损失不能得到足额弥补，从而对公司业务发展和财务状况产生不利影响。

四、行政处罚引发的额外损失风险

公司下属子公司及业务条线众多。报告期内，公司下属子公司网银在线、邦汇保理、鼎鼎保代存在因涉及违规而受到相关主管部门行政处罚，罚没款金额合计 3,152.23 万元，占公司营业收入的比例较小，具体情况参见本招股说明书“第七节公司治理与独立性”之“五、公司遵守法律法规的情况”。

虽然该等行政处罚没有给公司正常运营造成重大影响，且公司及相关子公司均已采取有效的措施进行整改，但未来公司仍可能因管理疏漏或其他原因导致被相关主管部门处罚，从而给公司带来额外的风险和损失。

五、无法及时应对监管法规变化导致的合规风险及业务经营风险

公司与诸多金融机构客户合作开展业务，该等客户面临严格的监管要求。如果相关监管要求出现重大调整，可能会影响到合作金融机构与公司之间的合作，例如包括调整与公司业务合作的模式或缩小与公司之间的业务规模等，从而对公司的业务发展和经营成果造成不利影响。例如，2020 年 8 月最高人民法院发布《关于修改<关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定>的决定》（法释 [2020]6 号，以下简称《民间借贷规定》），调整民间借贷利率的司法保护上限，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月 20 日发布的 1 年期贷款市场报价利率（LPR）的 4 倍为标准，取代原来的“以 24%和 36%为基准的两线三区”。以 2020 年 8 月 20 日发布的 1 年期贷款市场报价利率 3.85%的 4 倍计算为例，民间借贷利率的司法保护上限为 15.40%，相较于过去有较大幅度的下降。虽然《民间借贷规定》明确经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用此规定，但最高人民法院对民间借贷利率司法保护上限政策的变化可能对金融机构客户群体、利率区间也带来影响，并对金融机构信贷业务规模带来影响，进而对公司与其开展的相关业务合作产生负面影响。此外，公司部分子公司从事自营金融业务，在业务定价及经营模式等方面也可能会受到一定影响。

除此之外，相关监管机构日趋关注金融与科技服务的融合，可能会继续颁布新的法律、法规和规章制度，或加强对现有法律、法规和规章制度的执行力度。因此，在不断的业务创新过程中，公司需不断做出调整以应对法律合规要求。如公司不能及时调整以应对日益趋严的法律监管，将会对公司的业务发展和经营成果造成不利影响。

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黄春林

汇业律师事务所高级合伙人

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黄春林律师，现为上海市律协互联网与信息技术专业委员会副主任，主要执业领域为网络与数据合规、高新技术及泛娱乐领域综合法律服务，常年为数十家境内外企业提供前瞻性法律服务解决方案，2019年在人民法院出版社出版专著《网络与数据法律实务：法律适用及合规落地》，多次被LegalBand、知产力等评为中国顶级律师之一。

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